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誰能想到美國的蛋價短期趨勢與政治週期、政策事件有著密切的關係呢。

美國蛋價下跌從2025年4月開始到9月，先前是2024年10月(對，美國總統大選最後幾個月)開始上漲，並且漲出個歷史新高。

第二，從2018年到2025年的蛋價短期趨勢中可以看出分成兩個時期。分割時間點就是2022年4月。

2022年4月之前，蛋價是穩定的上漲或下跌趨勢，價格區間穩定。然而，2022年4月開始的短期趨勢走出了個「股市」特徵，波動特別大。

要怎麼說呢？

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第一時期：2018年1月 – 2022年3月 (穩定與可預測)

在這個時期，蛋價的短期趨勢線（紅線段）表現出以下特徵：

1) 穩定的上漲或下跌趨勢：每個趨勢段的斜率相對平緩且持續時間較長（黃色標記列間隔較大），價格區間變動相對穩定，維持在 $1.20$ 美元到 $2.08$ 美元之間。

2)「線性」特徵明顯：短期波動與長期趨勢的偏離度較低，表明市場價格對供需基本面（例如季節性、飼料成本穩定性）的反應是可預測且線性的。這反映了當時市場結構穩定，生產調控能力強，且對外部衝擊的吸收能力較高。

第二時期：2022年4月 – 2025年9月 (高波動類似於「股市」特徵)

從 2022年4月開始的短期趨勢，走出了個極為明顯的「股市」特徵：

極端的高波動性：價格區間從低點 $1.64$ 美元 (2022-07) 飆升至歷史高點 $5.89$ 美元 (2025-03) 後又大幅回落，波動幅度遠超第一時期。

短期趨勢線更頻繁、更陡峭：短期趨勢內的點數較少，代表短期趨勢的轉換更為頻繁；趨勢線的斜率（上漲或下跌速率）也變得極度陡峭。

🚨 2022年4月之後：美國蛋價穩定的能力減弱

這突如其來的趨勢轉變，究竟代表著什麼？可能原因如下：

1) 結構性衝擊導致的市場脆弱性： 2022年初開始，美國禽流感疫情加劇，導致數千萬隻蛋雞被撲殺，供給面遭受了巨大的、非線性的衝擊。

2) 供應鏈缺乏彈性：這種劇烈的、不對稱的波動，顯示美國的蛋品供應鏈和生產體系在面對重大外部衝擊時缺乏足夠的彈性和緩衝能力。生產者難以迅速恢復產能，導致市場恐慌和價格飆升。

3) 價格傳導機制的改變：價格變動不再是緩慢、線性的供需調整，而是帶有投機和預期心理的特徵，類似於金融市場對突發事件的反應。