卡拉今天看了什麼解密2025加密風投圖鑑：AI成吸金王，a16z、Paradigm五大巨頭主導賽道 | 動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體
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📌 Summary:
2025 年上半年，加密貨幣風險投資市場迎來重要轉折，總融資額達 370 億美元，創自 2021 年牛市以來最活躍紀錄。資金從消費者應用及投機項目轉向擴容解決方案、合規基礎設施及跨鏈技術，顯示市場逐漸成熟並重視生態系統建設。AI 與加密技術的結合倍受矚目，吸引約 7 億美元投資，成為創新焦點。多筆大型戰略融資由頂級風投如 a16z crypto、Paradigm、Pantera、Galaxy Digital 和 Sequoia 領銜，掌握約 40% 高估值輪次，彰顯主流資金仍集中於行業龍頭。此趨勢反映出資本市場對加密行業未來長期價值及合規發展的高度期待，並表明投資者正積極佈局基礎設施和擴充生態，從而推動技術創新與產業升級。
🎯 Key Points:
★ 融資規模與趨勢
→ 2025 年上半年披露的融資額約 373 億美元，交易超過 150 筆，平均交易規模達 2.48 億美元，顯著高於過去，主要源自 Binance 20 億美元定向融資及 Circle 11 億美元 IPO。
→ 月度峯值集中於 3 月，約 80 億美元，季度趨勢顯示第一季約 174 億美元，第二季 159 億美元，第二季資金分佈更廣。
★ 行業分佈與資金流向
→ DeFi 和金融基礎設施融資最高，超過 62 億美元，聚焦合規借貸、衍生品、流動性供應等領域。
→ Layer 1 和 Layer 2 擴容方案獲得約 33 億美元，投資標的如 EigenLayer 與 LayerZero 反映市場對以太坊擴容及跨鏈互操性的高度期待。
→ 託管、安全與合規相關項目吸引超過 12 億美元，凸顯監管背景下的基礎建設重要性。
→ 穩定幣與支付網路獲 15 億美元資金，表示幣與法幣流動性銜接需求。
→ AI 與加密融合領域迅速增長，約 7 億美元資金投入，強調大型語言模型與去中心化計算的潛力。
→ NFT 與遊戲持續低迷，資金僅約 6 億美元，反映市場偏好向實用性應用轉移。
★ 主要融資案例與投資者影響力
→ Binance 戰略融資 20 億美元及 Circle 11 億美元 IPO 標誌著市場信心回暖，兩者分別為加密歷史第二大及第三大融資輪次。
→ 其他重要融資如 TON 4 億美元，Phantom 1.5 億美元 C 輪，LayerZero 1.5 億美元，三者合計佔總額四分之一。
→ a16z crypto、Paradigm、紅杉資本（Sequoia）、Pantera 等頂級風投皆參與大多數大型融資，反映主流資金對行業頭部企業的強力押注及生態主導。
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解密2025加密風投圖鑑：AI成吸金王，a16z、Paradigm五大巨頭主導賽道
2025 上半年加密貨幣風險投資迎來轉折，資金大量湧現。AI 成為最吸金的領域，而 a16z 等頂級風投則主導了基礎設施賽道。本文源自 Marco Manoppo 所著文章H1 Crypto Funding: Key Trends and Insights，由深潮 TechFlow整理、編譯及撰稿。 （前情提要：VC反思：押注「創辦人投資者契合度」，不如押注「產品與市場契合度」 ） （背景補充：這44家公司正用加密技術「重寫金融未來」：五大關鍵賽道完整解析 ） 2025 年上半年是加密貨幣風險投資的轉折點。在經歷了兩年的資本緊縮和投資者的謹慎之後，資金大量湧現。截至 6
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