sikar24इंफोसिस Q3 के नतीजे कल: देखने लायक 5 बातें
भारत की दूसरी सबसे बड़ी सॉफ्टवेयर सेवा कंपनी के सामने सबसे बड़ी चुनौतियों में से एक शीर्ष प्रतिभा का जाना है। जनवरी 2018 में सलिल पारेख के मुख्य कार्यकारी की भूमिका संभालने के बाद से, वरिष्ठ उपाध्यक्ष (एसवीपी) या उससे ऊपर के स्तर के कम से कम दो दर्जन वरिष्ठ अधिकारी कंपनी से बाहर हो गए हैं।
इसके जवाब में, इंफोसिस ने अपना अब तक का सबसे बड़ा प्रमोशन अभियान चलाया है, जिसमें पिछले साल की शुरुआत से इतनी ही संख्या में अधिकारियों को वरिष्ठ नेतृत्व पदों पर पदोन्नत किया गया है। हालाँकि यह सीधे तौर पर गिरावट के मूल कारणों को संबोधित नहीं कर सकता है, लेकिन यह नेतृत्व स्थिरता के पुनर्निर्माण के लिए कंपनी के प्रयासों पर प्रकाश डालता है।
अन्य प्रमुख चुनौतियाँ मेगा सौदों की कमी (जिनकी कीमत 1 अरब डॉलर से अधिक है) और 30 से कम उम्र के कर्मचारियों की घटती संख्या हैं।
दो भारतीय सूचना प्रौद्योगिकी (आईटी) सेवा कंपनियां, जिन्होंने अब तक दिसंबर तिमाही के नतीजे घोषित किए हैं – कम कार्य दिवसों के कारण क्षेत्र के लिए मौसमी रूप से कमजोर अवधि – प्रमुख मेट्रिक्स में विश्लेषकों की उम्मीदों से कम रही।
मुंबई स्थित टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज लिमिटेड, भारत की सबसे बड़ी आईटी सेवा प्रदाता, जिसने चालू कमाई के मौसम की शुरुआत की, ने नौ वर्षों में तीसरी तिमाही में अपनी सबसे धीमी क्रमिक वृद्धि दर्ज की, जिसका राजस्व उम्मीदों से थोड़ा कम है।
कंपनी ने तिमाही के लिए $7.54 बिलियन का राजस्व दर्ज किया, जो क्रमिक रूप से 1.7% कम है। हालाँकि, टीसीएस का शुद्ध लाभ विश्लेषकों के पूर्वानुमानों के अनुरूप $1.46 बिलियन तक पहुँच गया – क्रमिक रूप से 2.6% की वृद्धि।
भारत की तीसरी सबसे बड़ी आईटी सेवा कंपनी, नोएडा स्थित एचसीएल टेक्नोलॉजीज लिमिटेड में, कहानी उलट गई। कंपनी ने राजस्व और शुद्ध लाभ दोनों मोर्चों पर विश्लेषकों की उम्मीदों से बेहतर प्रदर्शन किया। एचसीएलटेक ने राजस्व में 2.6% क्रमिक वृद्धि के साथ 3.53 बिलियन डॉलर की वृद्धि दर्ज की, जबकि शुद्ध लाभ 7.5% बढ़कर 544 मिलियन डॉलर हो गया। फिर भी, यह एचसीएलटेक की पांच साल में सबसे कमजोर तीसरी तिमाही की वृद्धि थी।
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हालाँकि, इन दोनों कंपनियों के स्टॉक प्रदर्शन ने उनकी वित्तीय स्थिति को धोखा दे दिया।
शुक्रवार को टीसीएस के शेयरों में 5.7% की तेजी आई ₹4,265.55 प्रति शेयर। दूसरी ओर, HCLTech के शेयर मंगलवार को 9% गिरकर बंद हुए ₹1,813.95 प्रति शेयर।
इस पृष्ठभूमि में, पुदीना जब इंफोसिस ने अपनी तीसरी तिमाही के आय परिणामों की घोषणा की तो देखने लायक पांच चीजों पर प्रकाश डाला गया।
1. राजस्व और विकास का पूर्वानुमान
25 विश्लेषकों के ब्लूमबर्ग सर्वेक्षण के अनुसार, इंफोसिस का क्रमिक डॉलर राजस्व में 1.7% की गिरावट का अनुमान है।
इसका मतलब यह होगा कि राजस्व में गिरावट के मामले में इंफोसिस बड़ी प्रतिद्वंद्वी टीसीएस के समान स्थिति में है। जिन निवेशकों को उम्मीद है कि वित्त वर्ष की पहली छमाही में मजबूत सौदे मिलने के कारण इंफोसिस साल का अंत मजबूती के साथ करेगी, उनके लिए राजस्व में गिरावट एक झटके के रूप में आएगी।
पिछले साल अप्रैल में, इंफोसिस ने मार्च 2025 को समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष के लिए निरंतर मुद्रा के संदर्भ में 1-3% का प्रारंभिक पूर्ण-वर्ष विकास लक्ष्य निर्धारित किया था। जुलाई तक, रिकॉर्ड संख्या से प्रेरित होकर, इसने अपना अनुमान कम से कम 3% तक बढ़ा दिया। बड़े सौदे की जीत और अधिक अनुकूल व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण।
बाद में, कंपनी ने स्थिर मुद्रा के संदर्भ में अपने विकास पूर्वानुमान को 4.5% के शीर्ष स्तर तक संशोधित किया। हालाँकि, राजस्व में गिरावट का अनुमान अब इसकी पूरे साल की वृद्धि पर संदेह पैदा करता है और प्रबंधन की टिप्पणी का उत्सुकता से इंतजार किया जाएगा।
बीएनपी पारिबा में इक्विटी रिसर्च के एसोसिएट डायरेक्टर कुमार राकेश ने कहा, “हमारा मानना है कि इंफोसिस को वैश्विक व्यापक आर्थिक सुधार के लिए निवेशक पोर्टफोलियो का हिस्सा होना चाहिए क्योंकि हम इसे विवेकाधीन मांग में बढ़ोतरी और जेनएआई अपनाने के प्रमुख लाभार्थी के रूप में देखते हैं।” नोट दिनांक 3 जनवरी.
2. प्रमुख भूगोल और कार्यक्षेत्र
भारत की सबसे बड़ी सॉफ्टवेयर सेवा कंपनियों के लिए उत्तरी अमेरिका सबसे बड़ी नकदी गाय है। जबकि टीसीएस के कारोबार में क्षेत्र से गिरावट आई, एचसीएलटेक की वृद्धि को अमेरिका में ग्राहकों द्वारा बढ़ावा मिला।
इंफोसिस के लिए, इसका लगभग 57% कारोबार उत्तरी अमेरिका के ग्राहकों से आता है और निवेशकों से इस क्षेत्र, विशेष रूप से अमेरिका पर गहरी नजर रखने की उम्मीद है, जहां इस महीने के अंत में डोनाल्ड ट्रम्प कार्यभार संभालेंगे। हालांकि एच-1बी या आप्रवासी कार्य वीजा पर कंपनी की निर्भरता पहले जितनी नहीं है, लेकिन राष्ट्रपति-चुनाव ट्रम्प के कार्यभार संभालने के बाद प्रबंधन उनकी नीतियों के प्रति सतर्क रहेगा।
आईटी सेवा प्रदाताओं के लिए बैंक और वित्तीय संस्थान सबसे बड़े राजस्व योगदानकर्ता हैं। जबकि TCS ने बैंकिंग राजस्व में क्रमिक गिरावट का अनुभव किया, HCLTech ने अपने वित्तीय संस्थानों के राजस्व में मामूली वृद्धि देखी। निवेशक इस बात पर बारीकी से नजर रखेंगे कि इंफोसिस इस महत्वपूर्ण कार्यक्षेत्र में कैसा प्रदर्शन करती है, जो इसके कुल राजस्व का लगभग एक तिहाई है।
3. क्यों महत्वपूर्ण होगी इंफोसिस टीसीवी?
पुदीना आम तौर पर दो मुख्य कारणों से कंपनियों के वित्तीय प्रदर्शन की तुलना करने के लिए कुल अनुबंध मूल्य (टीसीवी) को एक मीट्रिक के रूप में नहीं देखा जाता है।
सबसे पहले, प्रत्येक कंपनी टीसीवी को अलग-अलग परिभाषित करती है। दूसरे, कंपनी द्वारा रिपोर्ट किया गया वृद्धिशील राजस्व टीसीवी के समान नहीं है, जो वास्तविक राजस्व वृद्धि से कहीं अधिक हो सकता है।
फिर भी टीसीएस के लिए, उसके मजबूत शेयर प्रदर्शन का एक कारण उसका 10.2 बिलियन डॉलर का टीसीवी था, जो क्रमिक रूप से 19% अधिक था। मुंबई स्थित कंपनी के लिए टीसीवी में सभी डील जीत शामिल हैं और कंपनी ने एक भी मेगा डील के अभाव के बावजूद यह वृद्धि हासिल की है। तुलनात्मक रूप से इसके प्रदर्शन का आकलन करने के लिए निवेशक तिमाही के लिए इंफोसिस के टीसीवी पर करीब से नजर रखेंगे।
4. किराये पर इंजन
नियुक्ति को अक्सर आईटी सेवा कंपनियों के लिए विकास संकेतक के रूप में देखा जाता है, क्योंकि भर्ती में वृद्धि आम तौर पर आईटी सेवाओं की उच्च मांग का संकेत देती है।
वित्त वर्ष की पहली छमाही में इंफोसिस ने कर्मचारियों की संख्या में 598 की वृद्धि की, सितंबर तिमाही में लोगों को जोड़ा।
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दिसंबर तक तीन महीनों में, इंफोसिस के दोनों साथियों ने मिश्रित परिणाम दिए, जो दर्शाता है कि मांग को लेकर अनिश्चितता अभी भी बनी हुई है। जहां एचसीएलटेक ने 2,134 कर्मचारी जोड़े, वहीं टीसीएस ने अपने कर्मचारियों की संख्या 5,370 घटा दी। आगामी नतीजों में विश्लेषकों के लिए कंपनी का हेडकाउंट प्रदर्शन मुख्य फोकस होगा।
5. क्या इंफोसिस अब वेतन बढ़ोतरी का वादा निभाएगी?
इसकी वृद्धि में एक और तेजी से उछाल इस साल जनवरी तक वेतन वृद्धि को पीछे धकेलने से हुआ है, जो सामान्य जून-अगस्त अवधि की तुलना में बहुत बाद में है।
इसके तीन लाख मजबूत कार्यबल के लिए, जो इसकी लागत का सबसे बड़ा हिस्सा है, आईटी सेवाओं की धीमी मांग के बीच वेतन वृद्धि में देरी सॉफ्टवेयर सेवा कंपनियों के लिए ऑपरेटिंग मार्जिन बढ़ाने का एक साधन है।
पिछली बार कंपनी ने वेतन वृद्धि नवंबर 2023 में की थी। वेतन वृद्धि दो कारणों से आवश्यक है, पहला कर्मचारियों को बनाए रखने और मनोबल बढ़ाने के लिए और दूसरा, व्यापक मांग के माहौल पर इसके प्रभाव के लिए।
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बढ़ोतरी मांग का एक कार्य बन जाती है, जो यह कहती है कि यदि आईटी सेवाओं से संबंधित कार्यों की मांग अच्छी है, तो बढ़ोतरी भी होगी। जिस साल इन्फोसिस वेतन वृद्धि देने से चूक गई थी, वह साल भी था जब सलिल के मुख्य कार्यकारी बनने के बाद से इसकी सबसे धीमी वृद्धि दर्ज की गई थी।
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