Znovu a lépe. Méně kostrbatě. Omlouvám se.

Restrukturalizace #ČEZ. Často se tu diskutuje jako varianta provedení "restrukturalizace ČEZ a.s." možnost rozdělení dnešního ČEZ rovnoměrným podílem na 2 entity a to výměnou akcií všech akcionářů ČEZ za akcie v ČEZ (výroba) za ČEZ (distribuce) stejným poměrem. K tomu by mohla být navržena výměna podílů v nově vzniklých entitách (na začátku by ale stále platilo, že stát má v ČEZ výroba 70 % a v ČEZ distribuce 70 % a minority svých 30 a 30 %). Tedy nejde o LEX ČEZ !!!! Jde o zákonnou možnost.

Cílem takové výměny by bylo připravit podmínky, aby stát mohl získat 100 % podíl státu v ČEZ výroba a využil k tomu nepeněžní transakci tj. výměnu svého podílu v ČEZ distribuce (70 %) výměnou za ČEZ výroba ve vlastnictví minorit (30 %), tak aby si stát zachoval např. min. 51 % podíl státu v ČEZ distribuce. K dispozici by tak měl k výměně cca 19 % podíl v ČEZ distribuce Jak by to mohlo proběhnout (pokus o vysvětlení a nejsem právník, tedy nemusí být úplně správně !!!):

1) projekt přeměny (rozdělení se zachováním původní společnosti a vznik nové), který stát na VH ČEZ hladce odhlasuje, protože na odsouhlasení potřebuje 75 % podíl přítomných akcionářů na VH, což se svým 70 % podílem dá vždy. Nemusí řešit získání 90+ % podílu v ČEZ

2) Výměna akcií v poměru + například doplatek Příklad (opravdu jen vzor neberte jako výpočet odpovídajících hodnot): Každý akcionář ČEZ by dostal 1 akcii ČEZ výroba a 1 akcii ČEZ distribuce. Následně by byl navržena výměna 1:1 nebo 2V za 1D a nějaký finanční doplatek Dnešní menšinový akcionář ČEZ by tak měl 1 akcii ČEZ distribuce a za svou akcii ČEZ výroba by dostal další akcii ČEZ distribuce nebo v poměru za 2 akcie výroby 1 akcie distribuce a doplatek (opravdu jen příklad)

3) ad. 2 by muselo proběhnout na základě dobrovolné nabídky a v rámci té, by stát musel získat 90 + % v ČEZ výroba. Na nedobrovolnou (povinnou) nabídku by musel stát disponovat s 90 + % v původním ČEZ. …