To nejzajímavější na dnešním doporučení @[email protected] k akcii #ČEZ není 12M cílová cena 1146 Kč ( ta je snížená 1/2 váhou metody DCF, u které si “zahrajete” cokoli a Patria to s výhledem ČEZ dělá), ale:

1) tržní porovnání s cílovkou 1323 Kč
2) ještě zajímavější je ocenění Enterprise (EV) value. To je rozhodující pro případný odkup a vytěsnění. EV výroby/těžby 475 mld. Kč a EV distribuce/prodeje 607 mld. Kč.

Moje poznámka: Dlouhodobě upozorňuji, že distribuce a prodej se oceňují při EV/EBITDA až 12 a výroba/těžba cca 8.

Dohromady jde totiž o EV = 1 082 mld. Kč. Po odečtení čistého dluhu cca 210 mld. Kč to ukazuje hodnotu akcie #ČEZ okolo 1630 Kč.