Door et de platine

Ce post sert de point d'entrée à tout ce que j'écris sur les questions de l'IA générative, à la bulle financière qui l'accompagne, aux intéractions avec d'autres thèmes (économie et crypto notamment).

Quand j'écris sur ce sujet, je réponds systématiquement à ce post, et j'utilise le hashtag #EarningsReporte

Je maintiens également une page sur mon site qui rassemble et structure en catégories mes publications sur ce thème, de manière bien plus fluide et lisible : https://agate.blue/bulle-ia/

La bulle IA

Informatique, fiction et autres bêtises.

Agate Blue
Feb 4 at 5:02pmWeb
Show threadDoor et de platineFeb 4

RE: https://eldritch.cafe/@UnePorte/116007928357530554

Allez, je grignotte un truc et je m'y mets.

Je pense que la soirée va être chouettos, pour rappel :

  • résultat financiers de Google vers 22 ou 23h
  • dans un contexte de chute absolument catastrophique des cours ces derniers jours
  • Avec un vent de panique qui commence à souffler de plus en plus fort
  • Et des chutes déjà très vénères aujourd'hui (je reviendrai là dessus)

#EarningsReporte

Show threadDoor et de platineFeb 4

Déjà, je vous partage ce thread qu'on m'a fait suivre, assez intéressant sur les caractéristiques de la bulle IA, par rapport à d'autres bulles (immobilier, chemin de fer), et avec plusieurs sources en français !

#EarningsReporte

Félix Tréguer (@[email protected])

On entendait beaucoup dire ces dernières semaines que ce qui distinguait la bulle IA des bulles spéculatives passées (lignes ferroviaires au XIXè, fibre optique dans les années 90), c'était qu'elle était financée sur fonds propres. Ce n'est plus vrai : #Meta, #OpenAI & co commencent à s'endetter très très sérieusement... 🫧 🪡 https://www.lemonde.fr/economie/article/2025/11/12/derriere-la-course-a-l-ia-des-montagnes-de-dette-s-accumulent_6653065_3234.html

Mamot - Le Mastodon de La Quadrature du Net
Show threadDoor et de platineFeb 4

Ah oui aussi, petit changement que vous avez pu rater : mon megathread depuis novembre devenait ingérable avec plusieurs centaines de messages.

Donc je tente une nouvelle approche :

  • un long post unique qui regroupe les infos importantes, qui résume tout (thématiques, personnages, chronologie)
  • ce post est épinglé sur mon profil, c'est un peu le point de départ pour retrouver votre chemin si vous êtes paumé·e
  • quand je démarre une journée, un thread sur un sujet précis, je répond à ce post unique, et éventuellement je mets le post unique à jour pour référencer mon nouveau thread
  • et je garde le hashtag #EarningsReporte si vous voulez suivre les publications sans vous abonner à mon compte, ou bien filtrer ces messages sans vous désabonner

    • Je pense que ça sera un peu plus performant dans l'interface de pas avoir à charger de plus en plus de messages chaque semaine :')

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Pour les personnes qui ont commencé à me suivre récemment parce que je parlais de ces histoires d'IA : je vous préviens, ça sera pas tout le temps comme ça.

    Je papillonne beaucoup sur ce compte, il peut se passer des mois sans que je revienne sur ce sujet, ou bien je peut aborder des trucs qui n'ont absolument rien à voir ni avec la finance ni avec l'IA. Ma ligne éditoriale n'a globalement aucun sens, elle est pas toujours de très bon goût, soyez en conscients 

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Revenons à nos moutons. Pour préparer le terrain pour le rapport financier trimestriel de #Google, je vous propose de dézoomer un peu et de faire un état des lieux de ce qui s'est passé depuis hier :

    • Ça commence à parler de SaaSpocalypse (en référence aux actions d'éditeurs de logiciel qui se pêtent la gueule
    • AMD a sorti ses résultats financiers. Résultats en hausse plus importante que les prédictions du marché, marge brute en hausse de 44% sur un an. Plutôt stylé non ? L'action a baissé de 16%.
    • L'action spotify — vous savez, ceux qui veulent remplacer les groupes et artistes par des IA — a perdu 6%. Cheh.
    • La police de Paris a perquisitionné les logo de X en France et convoqué Elon Musk pour une audition par la justice, sur fond de deepfake à caractère sexuel générés par Grok, l'IA de Musk.
    • Le Ministère de la Justice étatsunien (DoJ) fait appel contre Google dans le cadre du procès antitrust, dans d'objectif d'obtenir des peines plus importantes du style "obliger Google à vendre Android, Chrome ou à arrêter de payer Apple des dizaines de milliards par an pour être moteur de recherche par défaut sur iOS
    • Palantir, vous savez, la boite qui collabore avec l'état fédéral étatsunien et ICE pour traquer et déporter les immigrants. Ça doit rapporter parce que leur CA a augmenté de 70% en un trimestre, explosant les prévisions des marchés. Bon et bien Palantir avait publié ces résultats lundi, résultat, l'action a bien monté (+14%). Sauf que tout ces gains ont été perdus en 24h (-17%). CHEH.
    • Uber, vous savez, l'entreprise qui a donné son nom au phénomène délicieux de l'Uberisation ? Cet Uber donc a annoncé ses résultats ce matin. Hausse confortable du CA de +20% sur un an et d'assez bon résultats. Bon, sauf que la somme utilisable pour payer des dividendes aux actionnaires a baissé de 96%. Ouch. En ce moment ils se prennent une tannée, l'action a chuté de 4,5%.
    • NVIDIA avait annoncé l'année dernière pouvoir prochainement vendre des GPU à des entreprises chinoise. Puis en fait non car le gouvermenent US. Puis en fait oui. Puis en fait non parce que le gouvernement chinois bloquait. Puis en fait oui. Bon, et bah la en fait non visiblement ?. C'est absolument ridicule, mais vu que ça représente potentiellement 50 milliards de chiffre d'affaires, l'action a déjà baissé de 3,5% aujourd'hui.
    • La crypto bon à ce stade je sais même plus quoi dire. Ma trouille cette semaine c'est d'aller me coucher et de rater la disparition des cryptos dans mon sommeil. C'était remonté légèrement hier soir après que j'aie fini le thread. C'est redescendu encore plus bas aujourd'hui :') (image 2)
    • Avec tout ça plus le reste, la NASDAQ, l'indice boursier qui rassemble énormément de boites de la tech US a perdu 2% aujourd'hui. Presque 3% sur la semaine. C'est la pire semaine du NASDAQ depuis novembre 2025 et on est que mercredi (insérer ici le même de tintin et du capitaine haddock)

    Bonne ambiance donc :D

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Ah j'en ai oublié quelques uns :

    • Intel, -4%. Pas la moindre idée de pourquoi, mais à ce stade, est-ce que c'est vraiment rationnel, j'en doute ?
    • Tesla, pareil, -4%. Bon j'imagine que des enquêtes qui s'ouvrenent un peu partout sur ton CEO (pas qu'en France, y'a aussi aux Royaume-Uni et au niveau de l'Europe visiblement) ça doit gâcher un peu la fête des datacenters dans l'espace
    • Mon petit préféré, Coreweave. Coreweave c'est une des boites qui s'endette massivement pour construire à toute vitesse des datacenter pour l'IA. Avec quelques autres comme Nebius ou Lambda, c'est ce qu'on appelle un Neocloud (par opposition au cloud des hyperscalers comme Amazon, Microsoft, Google, etc.). Ils se sont endettés à des niveaux stratosphériques (image 1), de 0 à 18 milliards en l'espace de cinq trimestres. Bon, et bien leur action a perdu presque 8% aujourd'hui.
    • Et puisqu'on parle d'endettement absurde, j'avais oublié Oracle, qui ne passe pas une très bonne journée avec ses -6%. C'est dommage parce qu'ils sont en train de lever 50 milliards pour avancer sur leurs datacenter, donc si vous avez un peu de sous sur votre livret A, n'hésitez pas à participer à la cagnotte hein ?

    #EarningsReporte

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Un truc qui me titille depuis quelques jours avec la chute des crypto c'est Tether.

    J'essaierai de me poser dans quelques jours pour expliquer les enjeux (y'a des choses déjà dans le post en début de thread, mais plutôt en anglais). Tether c'est :

  • Un stablecoin, autrement dit une crypto indexée sur une monnaie "classique", ici le dollar. Donc 1 tether (USDT) est doit toujours valoir 1 dollar (USD)
  • Un stablecoin permet aux gens de faire rentrer et sortir de l'argent de l'écosystème des cryptos sans avoir à acheter directement du bitcoin ou de l'ethereum, par exemple. Vous filez 1000 $ à tether, vous récupérez 1000 USDT et ensuite vous pouvez allez vous amuser au casino de la crypto en achetant des bitcoins ou tout ce que vous voulez
  • Ça permet aussi de blanchir de l'argent si vous êtes un syndicat du crime, ou de financer votre programme d'armenent nucléaire en contournant les sanctions internationales si vous êtes la corée du nord
  • Pour que ça fonctionne, Tether (ou n'importe quel stablecoin) doit garder en réserve une quantité de dollars USD équivalente au nombre d'USDT en circulation. Autrement si tout le monde retire sa crypto en dollars, et bien Tether ne peut pas rembourser tout le monde
  • De fait, Tether a le role d'une banque pour la crypto.
  • Il y a actuellement 185 milliards de Tether en circulation. Il existe d'autres stablecoins plus petits, comme USDC, édité par Coinbase, mais Tether est vraiment la tirelire de l'écosystème.
  • Pour que ça marche, il faut aussi que le peg, c'est à dire l'indexation de l'USDT sur le USD soit à 1. Imaginez que ça descende à 0.9 par exemple. Ça veut dire que 1 USTD ne vous donnerait que 0.9 USD. Vous avez perdu de l'argent. Cette indexation, le "peg" est absolument cruciale pour tout l'écosystème de la crypto.
  • Avec les mouvements très importants et liquidations en crypto ces derniers jours, beaucoup de gens vendent leurs cryptos et leurs USDT pour sortir du système et réduire leur exposition au risque. Donc le peg fait des trucs… un peu étranges ?
  • Prenez l'image 1 : ça montre le peg du tether par jour depuis fin novembre. On voit que les variations sont très faibles, de l'ordre de 0,1%. Parfois à la hausse d'ailleurs. Mais depuis plusieurs jours on est quand même pas mal à la baisse…
  • 0,1% ça semble peu, mais multipliez ça par 180 millards d'USDT en circulation, ça fait 180 millions d'argent qui n'est plus vraiment là si tout le monde se met à retirer.

    • Mon hypothèse au doigt mouillé c'est que si les cryptos continuent de chuter comme ça, le peg de Tether risque de depeg un peu plus, toujours un peu plus.

    Et là ça va être vraiment la cata pour toutes les cryptos, car c'est comme si vous mettiez votre argent sur votre compte et que le jour ou vous voulez faire un retrait, vous vous rendez compte qu'il en manque une partie ???

    Et si Tether se casse la gueule, ça peut avoir des conséquences bien au delà des cryptos, je développerai ça un autre jour, au moins vous savez pourquoi je risque de vous parler du peg de Tether :D

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Petit article de Reuters qui résume bien mieux que moi ce que j'ai dit dans mes quelques posts précédents : Wall Street chute alors que les craintes liées à l'IA impactent le secteur de la tech

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Même genre sur Yahoo Finance : La bourse aujourd'hui : S&P 500 et Nasdaq chutent alors que l'inquiétude liée à l'IA nourrit la vente des actifs de la tech avant l'annonce des résultats de Google

    (S&P 500 (Standards and poors 500), c'est un indice boursier comme la CAC40 ou le Nasdaq. C'est aussi le plus grand indice boursier des US)

    Je cite et traduis hasardeusement :

    Même des résultats excédant les attentes ne suffisent plus pour convaincrent les marchés, avertit JPMorgan, à moins que l'entreprise puisse montrer que l'IA serai un moteur plutôt qu'un frein. L'action Advanced Micro Devices (AMD) s'est effondrée après que les prévisions de ventes médiocres du fabricant de puces aient remis en question sa capacité à tenir tête à NVIDIA, leader de l'IA.

    Ambiance.

    #EarningsReporte

    Stock market today: S&P 500, Nasdaq sink as AI worries fuel return to tech sell-off ahead of Google earnings

    Wall Street is seeing investors turn away from AI darlings toward safer investments after a rout in the sector led to losses across major gauges.

    Yahoo Finance
    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Si j'ai bien lu, les résultats de #Google seront à 22h, donc d'ici une petite heure.

    Actuellement l'action Google rame à -2%, ce qui n'est pas ultra rassurant sur l'état d'esprit du marché :')

    Les estimations sont les suivantes (image 1) :

    • Google fera environ 110 milliards de CA sur le dernier trimestre, +10% par rapport au précédent
    • Google versera 2,63 dollars de dividende par action, légèrement mois que le résultat du trimestre précédent. Sachant qu'au trimestre précédent, avait fait 2,86 sur une prévision de 2,27, donc une excellente suprise.

    Mon impression c'est que depuis 10 jours, les boites se prennent une tannée même avec de bons résultats. Prenons Meta par exemple (image 2), dans leurs résultats de la semaine dernière :

    • le CA passait de 50 à 60 milliards, une grosse hausse, conforme aux estimations
    • Les dividendes passaient de 1,05 à 8.88, presque un x9, supérieur aux estimations

    Donc ça a l'air vraiment excellent on est d'accord ? Ça n'a pas suffit, l'action a monté quelques jours et là elle est littéralement au même niveau qu'au moment de l'annonce des résultats (image 3). Et en ce moment tous les résultats ont cette dynamique. Résultat correct, tu plonges. Résultat très bon voire excellent, ça monte très brièvement et ça redcend pareil ou pire qu'avant.

    Je manque peut-être d'imagination, mais j'ai vraiment beaucoup de mal à voir comment Google pourrait casser cette dynamique, il faudrait vraiment un miracle à ce stade.

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Tiens j'avais oublié AirBnB aussi, on les aime bien eux, ils font flamber les prix de l'immobilier partout dans le monde depuis des années

    Ils se sont pris un -5% ces deux derniers jours, j'aime bien

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Allez, plus que quelques minutes (s'ils publient à 22h).

    comme les autres fois je pense que je partagerai le lien ici dès que je l'ai et je commencerai la lecture en soulignant les chiffres qui me paraissent intéressant, sans lire d'autres analyses au préalable.

    J'en tirerai autant que possible des conclusions persos, quitte à ce qu'elles soient complètement fausses, mais c'est aussi un moyen de tester ma compréhension. Et d'ici quelques jours je referai un point sur comment les choses ont évoluée.

    Tenez compte de ça svp, je suis beaucoup plus susceptible de dire des conneries là.

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Petite pensée émue pour les millions de traders qui sont en panique à rafraîchir https://abc.xyz/investor/ pour savoir ce qui les attends :')

    #EarningsReporte

    Alphabet Investor Relations - Investors

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Je vais me faire une bouillotte tiens

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Bon ici ça dit 10h30 pour le conference call (en gros le moment ou les analystes peuvent poser des questions aux gens de Google par rapport aux résultats)

    Ça me semblerait logique que ça sorte avant, histoire que les gens puissent préparer leurs questions mais si ça se trouve non

    #EarningsReporte

    Alphabet Announces Date of Fourth Quarter and Fiscal Year 2025 Financial Results Conference Call

    MOUNTAIN VIEW, Calif. (January 8, 2026) Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG, GOOGL) will hold its quarterly conference call to discuss fourth quarter and fiscal year 2025 financial results on Wednesday, February 4, at 1:30pm Pacific Time (4:30pm Eastern Time). The live webcast of the earnings conference call can be accessed here . A replay of the webcast will be available through the same link following the conference call. Please visit the Investor Relations website at abc.xyz/investor on February 4, 2026 to view the earnings release before the conference call. About Alphabet Inc. Alphabet is a collection of companies, the largest of which is Google. Larry Page and Sergey Brin founded Google in September 1998 and the company is headquartered in Mountain View, Calif. Billions of people use its wide range of popular products and platforms each day, like Search, Ads, Chrome, Cloud, YouTube and Android. Contact Investor Relations: [email protected] Media: [email protected]

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Zébardi !

    https://s206.q4cdn.com/479360582/files/doc_financials/2025/q4/2025q4-alphabet-earnings-release.pdf

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    À chaud :

    • Hausse de 18% du CA, à 113 milliards, très légèrement au dessus des estimations
    • excédent brut d'exlpoitation (en gros la thune qui reste après les frais courants mais avant les taxes) en hausse de 16%. Vu que ça a augmenté moins que le CA, ça veut dire que la marge a du baisser, mauvais signe.
    • CA de la division Google cloud en hausse de 48%, a 17 millards. C'est le segment le plus important ici parce que c'est ce qui va décider de si l'AI a vraiment augmenté le CA de google, et justifie donc les investissements gigantesques. 17 milliards, c'est même pas 20% du CA de Google, ça me parait pas énorme. Et en plus là dedans il y a toute l'activité cloud classique hors IA

    Je vais creuser dans le reste du rapport, et ouvrir celui du trimestre précédent aussi, pour comparer

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Y'a un truc qui me parait louche.

    3e trimestre 2025 :

    Google Cloud revenues increased 34% to $15.2 billion, led by growth in Google Cloud Platform (GCP) across core products, AI Infrastructure and Generative AI Solutions.

    4e trimestre 2025 :

    Google Cloud saw a continued increase in customer demand as revenues increased 48% to $17.7 billion, led by an increase in Google Cloud Platform (GCP) across enterprise AI Infrastructure and enterprise AI Solutions, as well as core GCP products.

    Je suis pas la mathématicienne la plus pointue de la salle des profs, mais 15,2 à 17,7 ça ressemble pas à une hausse de 48% il me semble… Plutôt 16%.

    Je pense que y'a un calcul merdique du genre c'est une hausse calculée sur 12 mois glissant, et pas sur le trimestre précédent.

    Si c'est ça, bah ça me semble plutôt assez merdique pour le segment qui est censé être absolument incroyable. Littéralement ça a grandi moins vite que le reste des activités et produits de Google xD

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Dans le rapport du trimestre précédent ils disent

    Consolidated Alphabet revenues in Q3 2025 increased 16%, or 15% in constant currency, year over year

    Donc on sait que c'est bien annuel

    Dans celui de ce soir, c'est juste pas précisé, bande de clowns. C'est ultra bizarre.

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 4

    Bon mainentant je vais aller creuser dans les trucs qui m'intéressent, principalement les capex, les dettes, les marges

    #EarningsReporte

    Show threadBenoît Régent-KloecknerFeb 4
    @UnePorte Il me semble que c'est assez standard de considérer toutes les variation sur une année glissante.
    Show threadenthraxxxFeb 4
    @UnePorte C'est formulé bizarrement, comme si dans la même phrase ils parlent de Google Cloud et de GCP comme 2 choses différentes, l'une serait inclue dans l'autre.
    Et donc que Google Cloud a progressé de 48%, mais on ne dit pas la progression de GCP.
    Ou l'inverse.
    Mais je sens bien la stratégie de l'auteur c'est de pouvoir mettre ce 48% en avant.
    Non?
    Show threadms.vxFeb 5
    @UnePorte j'me demande quelle part de l'augmentation de CA est liée à l'augmentation de leurs tarifs.
    Show thread♿Fully Luxury SpaceOttle🏳️‍🌈Feb 4
    @UnePorte
    Tkt, on te prendra homo et on se ramènera avec des fourches si tu trompe (on est un culte mono-exclusif)
    Show threadCaro ♦️​​Feb 4
    @UnePorte Toutes les actions qui dévissent juste après l'annonce de bons résultats, est-ce que ça peut s'interpréter par le fait que des gens ont déjà décidé de vendre avant l'annonce mais attendent juste d'empocher les dividendes ?
    Show threadDoor et de platineFeb 4

    @caro ça semblerait logique mais si j'ai bien compris les dividendes ne sont pas versés au même moment que l'annonce des résultats.

    Pour Google visiblement les derniers résultats c'était fin octobre et les dividendes mi décembre. Donc je crois vraiment pas qu'il y ait de lien.

    #EarningsReporte

    Show threadBenoît Régent-KloecknerFeb 4
    @caro @UnePorte En géneral le cours est considéré en fonction des dividendes, tu vends juste après moins cher (du montant des dividendes) que juste avant. Les cours de bourse ont une mécanique pour prendre ça en compte.
    Show threadLudovic BorieFeb 4
    @UnePorte je ne comprendrais pas. Dans toute cette bulle Google est le seul qui rattrape son retard sur openai, qui est indépendant technologiquement, ne dépend pas de nvidia, a déjà un produit mondialement déployé…
    Show threadVioFeb 4
    @UnePorte Et le Doge ? ¯3¯
    Show threadLou 🏳️‍⚧️Feb 4

    @UnePorte
    > Pour que ça fonctionne, Tether (ou n'importe quel stablecoin) doit garder en réserve une quantité de dollars équivalente au nombre d'USD en circulation.

    D’USDT (ou TUSD? tu utilises les deux) plutôt, non ?

    Show threadCrystaleFeb 5
    @UnePorte nan mais les cryptos c'est pas censé être le paradis de la décentralisation pourtant ?  pourquoi que ça marche comme les banques du coup  (question rhétorique)
    Show threadGenetix 🏳️‍⚧️Feb 4
    @UnePorte merci pour tout ces postes
    Show threadZoë (pouets francophones)Feb 4
    @UnePorte le cours de l'Or repart à la hausse lui un peu, mais c'est curieux que la chute ai tant piqué et que ça remonte si vite 🧐
    Show threadCouscousFeb 4
    @OatPotato
    tout devient curieux si c'est la panique, ça augure rien de la suite je pense...
    @UnePorte
    Show threadNohamuxFeb 4
    @UnePorte ouais cool. J'étais un peu perdu 😉
    Show threadDoor et de platineFeb 5

    Aujourd'hui ça sera les résultats d'#Amazon. Le earning call est annoncé à 23h heure de Paris, donc je pense que les résultats eux même seront publié vers 22h30

    #EarningsReporte

    Amazon.com, Inc. - Overview

    Show threadDoor et de platineFeb 5

    Petit point d'étape depuis hier :

    • Le bitcoin est actuellement à 69 300, en baisse continue depuis hier, ou il avait déjà baissé à 72 000. Si ça continue comme ça, ça sera le 5e mois consécutif de baisse du bitcoin (image 1), ça n'est littéralement jamais arrivé depuis 2014.
    • Le temps que j'écrive ce premier point le bitcoin est passé à 68 800…
    • L'ensemble des cryptos à perdu 6% sur ces 24h dernières heures
    • Côté bourse, Google est à -4% depuis l'annonce de ses résultats hier soir à 22h. Ça a descendu tout doucement dans la nuit et ce matin
    • Amazon a perdu 5% depuis ce matin.
    • Microsoft -3% depuis ce matin
    • Oracle -4%
    • Softbank -7% hier, il faudra que je reparle de softbank mais c'est une entreprise japonaise qui finance énormément l'IA, notamment OpenAI
    • L'argent -16% depuis ce matin
    • Le NASDAQ 100 a ouvert y'a moins d'une heure et il a déjà perdu 1,2%-1% pour le S&P 500
    • Pas directement de l'IA, mais Eli Lilly, un labo pharmaceutique, la 11e entreprise mondiale avait annoncé de super résultats hier, l'action avait grimpé de 10%. Bon et bien aujourd'hui ça a déjà redescendu de 6% et ça continue (image 2). Moi j'appelle ça faire une Meta maintenant :')
    • Même pattern pour Palantir, ils ont perdu 12% depuis l'annonce de leurs résultats absolument excellents il y a deux jours (Image 3)
    • Ah et le bitcoin est maintenant à 68 300 c'est fou comme ça descend vite non ?

    Je pense qu'on va passer une soirée intéressante.

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 5

    À part Amazon, ce soir dans les boites IA ou crypto-adjacentes qui publient leurs résultats ce soir, on a :

    #EarningsReporte

    Google AI search tells users to glue pizza and eat rocks

    Google has defended the answers given by AI Overview, describing them as "isolated examples".

    Show threadLe Technicien underscoreFeb 5
    @UnePorte J'ai une question. Si tout est en train de se casser la gueule, est-ce qu'on peut parler de krach boursier ? Ou c'est trop spécifique à la tech est associé ?
    Show threadDoor et de platineFeb 5

    @le_technicien je pense que c'est sujet à interprétation. A priori un crash c'est quand le cours d'un marché décline de manière soudaine et brutale, souvent après une bulle ou une période de très forte spéculation.

    Pour une bulle relativement "isolée" du reste, par exemple la crypto il y a quelques années, on ne peut pas parler de crash à mon avis.

    Par contre pour la tech en ce moment c'est très différent, car les Mag 7 (Google, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, NVIDIA, Tesla) sont toutes les entreprises de la tech et toutes de près ou de loin impliquée dans l'IA. Et à elles seules elle représentent environ un tiers de la capitalisation boursière totale des entreprises étatsunienne.

    Elles sont très, très imbriquées avec le reste de l'économie, elles vont souffrir très fort, et probablement entrainer le reste de l'économie avec elles.

    C'est spécifique à la tech, mais c'est bien plus contagieux que des bulles tech précédentes comme les crypto ou le metaverse.

    #EarningsReporte

    Show threadLe Technicien underscoreFeb 5
    @UnePorte hum, d'accord, je vois.
    Show threadLujieFeb 5

    @le_technicien @UnePorte autre point spécifique de la situation vis à vis des cracks boursier.
    Quand ça se limite à la bourse, ça pause des soucis, mais en général l'économie réelle est pas trop affectée.
    Quand les banques sont mouillées et tombent avec les bourses, c'est une crise économique qui vient avec. C'était le cas des subs primes en 2008.

    Là on est dans un nouveau cas, du jamais vu, donc c'est dur à prévoir. A priori seules des entreprises et la bourse sont concernées. Mais les entreprises sont fortement endettées, avec des émissions de titres de dettes. Titres qui sont achetés par des banques. Donc les banques peuvent y perdre beaucoup aussi.

    Show threadEuthymeneFeb 5
    @Lujie @le_technicien @UnePorte en 2008, au moins une banque est tombée si je me souviens bien. C'est notre argent qu'on a injecté sans, contrepartie, dans le système bancaire qui a évité le pire.
    Show threadLujieFeb 6
    @le_technicien @UnePorte @euthymene oui, tout à fait. En 2008, la dette privée des banques a été transformée et dette publique pour éviter les faillites de banques. Et ça a été utilisé pour justifier plein de politiques publiques d'austérité, pendant qu'on arrosait les investisseurs d'argent avec du quantitative easing.
    Show threadgkrnoursFeb 6
    @Lujie @le_technicien @UnePorte @euthymene leheman brother, c'est la banque ou gru va demander un credit au debut de "despicable me 1"
    Show threadEz3k1LFeb 5
    @UnePorte buy the dip ! 😅
    Show threadZoë (pouets francophones)Feb 5
    @UnePorte hâte de te lire demain matin à ce sujet alors 👀
    Show threadDoor et de platineFeb 9

    Bon, j'avais dit que je repassait dans le week-end et j'ai été aspirée dans un trou noir, donc désolée.

    Donc petit bilan des trois derniers jours (vendredi 6, samedi 7, dimanche 8), qui ont entièrement contredit mes prévisions (ce qui montre bien que je peux être très enthousiaste tout en me vautrant complètement) :

  • Les cryptos ont arrêté de chuter, et sont même plutôt bien remontées (exemple en image 1 pour le bitcoin), même si ça n'a pour l'instant pas effacé les pertes de la semaine
  • Côté bourse, c'était dans la même veine, le vendredi 6 et le samedi en post-trading la plupart des actions tech perdantes de la semaine ont repris du poil de la bête : NVIDIA +8% (image 2), Oracle +8% (Image 3), Amazon +5%, Microsoft +3%
  • Les exceptions sont Google et Meta, qui sont restées essentiellement au même niveau
  • Pour les boites en 2, ce sont des reprises objectivement fortes, mais rarement suffisantes pour compenser les pertes de la semaine. Par exemple Amazon (image 4) avait perdu 18% dans la semaine, Oracle 15%, etc.
  • C'est NVIDIA qui s'en est tirée le mieux et a presque réussi à tout récupérer
  • Ça a moins bougé côté bourse dans le week-end puisque le trading est fermé à cette période, alors que côté crypto y'a jamais de pause

    • #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 9

    Côté nouvelles, j'ai vu passer ces choses là pendant le week-end et ce matin :

  • L'exchange de cryptomonnaie sud-coréen Bithumb a accidentellement envoyé pour 44 millards dollars de bitcoin par erreur à ses utilisateurs, dans le cadre d'une offre promotionnelle. 2000 BTC par utilisateur au lieu de quelques dollars, ça chiffre vite à 70 000 le BTC… Il parait que 99.7% des fonds ont été récupérés, ce qui veut quand même dire que y'a 145 millions de dollars partis dans la nature, c'est un peu con pour une offre promotionnelle :')
  • La baisse brutale du cours du bitcoin fait que de nombreux mineurs (ceux qui font fonctionner la blockchain bitcoin via le mécanisme de la preuve de travail) ont débranché une partie de leur équipement, car miner n'était plus rentable. La difficulté est ajustée automatiquement par un algorithme, donc j'imagine que ça devrait redevenir rentable prochainement, mais la situation est intéressante car elle nous montre comment une baisse de cours impacte directement le fonctionnement de la blockchain, autrement dit les liens entre l'économie réelle et la valeur du bitcoin.
  • On a appris que Waymo, l'entreprise de Google proposant des voitures autonomes (donc sans conducteur) dépend malgré tout de travailleurs humains, dont une partie à l'étranger, notamment aux Philippines susceptibles d'intervenir pour "guider" l'algorithme de conduite dans des situations difficilement identifiable. Super voiture autonome donc :D
  • Potentiellement plus impactant : les régulateurs chinois viennent de demander aux institutions financières de limiter voire réduire leur exposition aux bons du trésors US (autrement dit en acheter moins, voire en revendre). Les causes citées sont l'augmentation des risques et de la volatilité des marchés.

    • #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 9

    Même si ça a remonté pendant le weekend, côté crypto on a déjà perdu 3% depuis ce matin (passage de 71 000 à 69 000 en quelques heures, image 1)

    La volatilité est vraiment forte.

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 9

    Côté bourse j'ai l'impression qu'il y a des dynamiques similaires en pre-trading, mais j'attends un peu pour voir si ça se confirme.

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 9

    Si j'ai été aspirée dans un trou noir ce week-end, c'est aussi parce que j'ai commencé à rassembler et à restructurer mes publications sur ces sujets là.

    J'avais commencé à m'y mettre avec ce post, épinglé sur mon profil

    Mais je trouve ça encore trop chaotique et pas pratique à manipuler. Et j'approche déjà de la limite de 5000 caractères de mon serveur…

    Donc à partir de maintenant, je rassemblerai mes publications et thread sur cetet page : https://agate.blue/bulle-ia/

    Je continuerai d'écrire ici, c'est juste une page qui vous permettra de relire et partager tout ça dans de bien meilleures conditions qu'actuellement ! Et de mon côté ça sera aussi bien plus simple à maintenir.

    #EarningsReporte

    … Et l'ordre qui fait Nix (@[email protected])

    Ce post regroupe dans quelques catégories tout ce que j'ai écrit sur l'IA générative et la crypto, avec une focalisation particulière sur les aspects financiers et les enjeux économiques/politiques. Vous pouvez l'utiliser et le partager comme un point d'entrée unique que je ferai évoluer au fil du temps. Un même post peut être référencé dans plusieurs catégories. **Threads par mois** La matière brute, pour retracer le chemin dans l'ordre : - 2023-06 : [début du megathread sur la crypto](https://eldritch.cafe/@UnePorte/110498369255048927) (en anglais) - [2025-11](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115577220427664232) : [Earnings Report NVIDIA](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115577220427664232), [retombées](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115583656987457825) - [2025-12](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115735934555015250) - [2026-01](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115894661044989296) : [Earnings Report Microsoft](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115975012191054648), [Earnings Report Meta](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115975200289658187), [retombées](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115990709692149294) - [2026-02](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116000170895643217) : [Grosse baisse](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116007928357530554), [Earnings Report Google](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116013910325112860), [Earnings Report Amazon](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116018611305089386) **Implications de la bulle** Pour comprendre le contexte et les enjeux : - C'est quoi une bulle : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116006369895669481) - Ou va l'argent : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115578306899622581), [2](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115996440291790589), [3](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115578367078304161), [4](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115578569224370656) - Conséquences de la bulle : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115577990217543528), [2](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115991251358946191), [3](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115991552600251686), [4](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115996440291790589), [5](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116006512930754030), [6](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115578338799452800) **Personnages** Pour comprendre les acteurs de ce qui se passe : - Les marchés financiers : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115583768480309585), [2](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115909542915717710), [3](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115975376499125101) - Big Tech : - Oracle : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115735969486878217), [2](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116006772583264648) - Microsoft : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115975012191054648) - Google : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116008172808387752), [2](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116013910325112860) - Apple : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115990767775541428) - Meta : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115975200289658187), [2](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116008193740722026) - Amazon : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116018611305089386) - Hardware : - NVIDIA : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115577943333148387) - Crypto : - Général : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115991982023059583), [2](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116007928357530554), [3](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116008165406671028), [4](https://eldritch.cafe/@UnePorte/114071265657518579), [5](https://eldritch.cafe/@UnePorte/110694241866759856) - Tether : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/110559626139634508) - Binance : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/110617507362913900) - Autres : [PayPal](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116008005902231599), [IBM](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116008034305612769), [Broadcom](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116008536677397579) **Les tutos et explications** Pour faciliter la compréhension des aspects plus techniques : - Les GPU, les LLM et les datacenters : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115577939221071117), [2](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115578295560194893), [3](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116006654672071587) - Les CapEx/PPE : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115975226192542630) - [Millions, Billions, Trillions](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115577950808703345) - [Gagner de l'argent sur un crash](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115578222724539064) - Les obligations : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115909454564372053), [2](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115909485506481457) - La dépréciation : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115975268807010369) - Le levier financier : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116008278869256957) - Les liquidations : [1](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116008278869256957), [2](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116008477563244515) - [Lire un candlestick chart](https://eldritch.cafe/@UnePorte/116008443924970414) **L'humour** Parce qu'il faut bien s'amuser aussi un peu dans ce monde de brutes : - [Mon expertise](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115577934308165377) - [Combien de chatbot pour changer un ampoule](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115578428401781880) - [La deuxième bulle de l'IA](https://eldritch.cafe/@UnePorte/115583638141823232) **Sources intéressantes** Je n'ai pas produit ces sources, mais j'y reviens régulièrement pour me former ou suivre ce qui se passe : - [Ed Zitron](https://www.wheresyoured.at) : newsletter très fournie sur la bulle IA (voir [Une de mes traductions résumées ](https://eldritch.cafe/@UnePorte/114986962031526715) - Yahoo Finance : [Calendrier](https://finance.yahoo.com/calendar/earnings/), [Gagnants](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/gainers/), [Perdants](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/losers/) - [Trading View](https://www.tradingview.com/chart/): pour faire comme les vrais traders, plein d'infos centralisées au même endroit - [Paul Kedrosky](https://paulkedrosky.com/rough-notes-jan-26-2026/): analyses financières sur la bulle IA - [CoinMarketCap](https://coinmarketcap.com) : pour suivre les cours des cryptos - [Reuters](https://www.reuters.com/technology/artificial-intelligence/) : catégorie AI - [Protos](https://protos.com) : pour s'informer sur les cryptos #EarningsReporte - [Pivot to AI](https://pivot-to-ai.com) : articles courts et souvents humoristiques sur l'IA générative - [Dick Mousetrap](https://retro.social/@ifixcoinops/112847870645071549) megathread humoristique depuis 2024 sur l'IA

    Eldritch Café
    Show threadgkrnoursFeb 9
    @UnePorte oh les blue bulles
    * insert screencapture from nemo movie, inside the aquarium *
    Show threadFeu d'jais Feb 9
    @UnePorte Question de curiosité : est-ce que ce ne sont pas des mouvements habituels ? Des montées puis des corrections ?
    Show threadDoor et de platineFeb 11

    Allez, en ce mercredi 11 février, quelques nouvelles boursières par votre dévouée La Banque Portale, partenaires de vos projets IA pour un monde plus con via la transformation digitale des idées du capitalisme en dette sociale.

    • IA : Google vient de lever 32 milliards en obligations pour financer ses dépenses de CapEx. En moins de 24h (levez la main si vous avez déjà eu une réponse de la banque en ce cemps là pour un crédit quelconque). En plus des 20 milliards du 9 février. Intéressant : ces 32 milliards obligations sont en francs suisses et livre sterling, donc j'imagine que ça augmente les risques de contagion en europe en cas de défaut de paiement. [source]
    • IA : Dans sa newsletter, Steven Rosenbush partage pas mal de perspectives sur les investissements en datacenter et leur ampleur (démesurée) par rapport à d'autres gros chantiers de l'histoire, genre les chemins de fer en 1850, le programme spation Apollo ou la construction du réseau d'autoroutes aux états unis dans les années 1970. [source] ([via])
    • Crypto : puisqu'on est dans les joyeuseté de contagion, la banque d'investissement Goldman Sachs à révêlé qu'elle avait fait un investissement en crypto de 2,3 milliards (en bitcoin + XRP) au dernier trimestre 2025. Dommage du coup :') [source]
    • Crypto : la chute très brutale de l'Ethereum en quelques semaines fait que le plus gros détenteur institutionnel fait actuellement face à une perte "non réalisée" de 6 milliards de dollards. Non réalisée, ça veut dire que si le cours finit par remonter, la perte n'existe pas, mais que si ça dure, il va falloir inscrire ça quelque part dans un rapport financier et ça fera très mal [source]
    • Crypto et IA : Grayscale, un des plus gros gestionnaires institutionnels de crypto explique que le cours des cryptos et intrinsèquement lié à celui de la tech, c'est à dire que la crypto suit les mêmes variations à la hausse comme à la baisse. C'est un mécanisme assez évident quand on s'y intéresse un peu, mais c'est intéressant d'avoir une source là dessus donc voilà :3 [source]

    #EarningsReporte

    Alphabet sells $32 billion in bonds, including rare 100-year note to fund AI spending

    Alphabet Inc. has raised close to $32 billion in debt in less than 24 hours, underlining the massive funding needs of global technology giants racing to build artificial intelligence capabilities and the strong appetite from the credit market to finance those plans. The Google parent sold record-si…

    TradingView
    Show threadDoor et de platineFeb 11

    Sur un plan un peu plus meta (meta de moi, pas Meta l'entreprise), je continue mes réflexions sur le format que je veux donner à mes publications sur ce thème.

    Déjà, je vais essayer de formaliser un peu plus la partie revue de presse/veille, pour rendre ça plus facile à suivre et à exploiter, tant pour vous que pour mois (dites vous que là j'ai un tableurs de 80 lignes pour chaque source que je cite, histoire de savoir de quoi ça parle, les montants, les dates, à quel point c'est important, etc., autrement je m'en sortais plus).

    J'espère pouvoir gagner du temps sur ce volet là, histoire de pas perdre 10 minutes ou une heure à chaque fois que je veux retrouver la source d'un chiffre un d'un raisonnement.

    Et puisqu'on parle de chiffres et de raisonnements, j'ai passé pas mal de temps ces derniers jours à construire des outils pour me permettre de produire mes propres chiffres et, je l'espère mes propres analyses.

    Même si ce n'est pas encore terminé, mon objectif est de pouvoir récupérer les indicateurs financiers standardisés des entreprises auprès de la SEC (l'entité étatsunienne qui collecte les rapports financiers), pour pouvoir les manipuler de manière homogène, faire des calculs dessus, ce genre de choses. J'en attends plusieurs choses :

    Premièrement un gain de temps, encore. Chaque entreprise publie un rapport financier par trimestre. Je suis (du verbe suivre) de près ou de loin une trentaine d'entreprises. Sur 5 ans, ça fait déjà 600 documents que je suis susceptible de consulter. Maintenant si on rajoute que chacun des documents contient également plusieurs dizaines d'indicateurs importants, vous comprenez l'ampleur de mon problème et du temps que je perds à récupérer tout ça je pense :')

    #EarningsReporte

    Show threadDoor et de platineFeb 12

    Faut que je vous avoue un truc important.

    À la base j'ai commencé ce thread boursier pour une raison très personnelle. Un besoin profond qui grandit en moi depuis des années.

    Alors j'ai fait de mon mieux. Pour me donner les moyens de mes ambitions, pour être prête lorsque le destin frappera à ma porte (aïe), pour pouvoir concrétiser ce rêve. Des mois, des années même, à noter, surveiller, lire, calculer, anticiper, apprendre... Le travail d'une vie.

    Et aujourd'hui, je n'ai plus qu'à tendre la main pour cueillir la pomme de la réussite.

    Aujourd'hui, je peux enfin le clamer haut et fort : Panic! At the Cisco

    #EarningsReporte

    Show threadVefhtagnFeb 12

    @UnePorte Me rappel un clip dénudée, qui donnait envie de croquer dedans  

    Bon, et la chansons du point de vue d'un [.....] manipulateurs est pas mal aussi...

    https://youtu.be/Yk8jV7r6VMk

    Panic! At The Disco: Girls/Girls/Boys [OFFICIAL VIDEO]

    Enjoy the videos and music you love, upload original content, and share it all with friends, family, and the world on YouTube.

    YouTube
    Show threadLudwigFeb 4
    @UnePorte Il me semble qu’il y a un lien en erreur pour tether.
    Au passage merci pour tout ce que tu fais en terme de vulgarisation.
    Show threadEuthymeneFeb 4
    @UnePorte pas tout compris, à part l'essentiel je crois. La bulle a besoin de grosses rustines pour ne pas éclater, et si elle le fait, elle éclaboussera tout le monde, comme d'habitude.
    Avec les ricains, c'est l'éternel recommencement depuis 1929 jusqu'à 2008. Pas de raison que ça s'arrête avec tous les ânes qui suivent. Merci pour ce travail.